NVRV G Score,비트코인의 과대평가 또는 과소평가를 판단

NVRV G Score는 암호화폐 투자에서 사용되는 고급 지표 중 하나로, 시장 가치(Market Value)와 실현 가치(Realized Value)의 관계를 기반으로 비트코인의 과대평가 또는 과소평가를 판단하는 데 도움을 줍니다. 이 지표는 특히 극단적인 시장 상태(버블 형성 또는 바닥 상태)를 식별하는 데 유용합니다.

NVRV G Score란?

• NVRV G Score는 MVRV(Market Value to Realized Value) 지표와 유사하지만, 두 값을 비교할 때 **표준 편차(Standard Deviation)**를 추가적으로 고려합니다.
• 이 지표는 비트코인의 현재 시장 가치와 실현 가치 사이의 차이를 통계적으로 정규화하여 시장의 비정상적 움직임(버블 또는 저평가)을 명확히 파악할 수 있도록 도와줍니다.

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계산 방식

1. G Score 공식:G=(MarketValue−RealizedValue)Standard Deviation of Market ValueG = \frac{(Market Value - Realized Value)}{\text{Standard Deviation of Market Value}}G=Standard Deviation of Market Value(MarketValue−RealizedValue)​
   • Market Value: 비트코인의 현재 시장 가치.
   • Realized Value: 비트코인의 실현 가치.
   • Standard Deviation: 시장 가치의 변동성을 나타냄.
2. 정규화:
   • G Score는 통계적 분포를 기반으로 계산되기 때문에, 특정한 구간(예: 0에 가까울수록 정상 상태)을 통해 시장의 과열 또는 침체를 보다 명확하게 식별할 수 있습니다.

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G Score의 해석

1. G Score가 높을 때 (예: 6 이상):
   • 비트코인의 가격이 과대평가되었을 가능성이 높습니다.
   • 시장에 버블이 형성되고 있으며, 가격 조정의 위험이 있습니다.
2. G Score가 낮을 때 (예: -2 이하):
   • 비트코인의 가격이 과소평가되었을 가능성이 높습니다.
   • 투자자 입장에서 매수 기회로 볼 수 있습니다.
3. G Score가 중립적일 때 (0 부근):
   • 시장이 정상 상태에 가깝다고 판단됩니다.
   • 과매도나 과매수가 아닌 안정적인 상태입니다.

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활용 방법

• 투자 전략:
  • G Score가 극단적으로 높거나 낮은 수준일 때, 반대 방향으로 투자(Contrarian Strategy)를 고려할 수 있습니다.
  • 예: G Score가 매우 높은 경우 매도, 매우 낮은 경우 매수.
• 리스크 관리:
  • 시장의 과열 신호를 감지하여 손실을 최소화하거나, 저평가 구간에서 장기적인 매수 전략을 세울 수 있습니다.

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한계점

1. 단독 사용의 위험:
   • NVRV G Score는 시장의 극단적인 움직임을 파악하는 데 유용하지만, 다른 지표(SOPR, NUPL, 온체인 데이터)와 함께 사용하는 것이 더 정확한 분석을 제공합니다.
2. 단기 변동성:
   • G Score는 장기적인 관점에서는 신뢰도가 높지만, 단기 변동성에는 민감하게 반응하지 않을 수 있습니다.

NVRV G Score는 통계적 기반을 활용해 투자 결정을 내리는 데 중요한 도구가 될 수 있으며, 특히 시장 사이클의 극단적인 전환점을 포착하는 데 매우 효과적입니다.