(주)티아이스퀘어 (TISQUARE) 기업 분석

기업분석

2025년 8월 5일 현재 시점의 정확한 정보에 기반하여 (주)티아이스퀘어에 대한 기업 분석을 새로 시작하겠습니다.

(주)티아이스퀘어 (TISQUARE) 기업 분석

1. 기업 개요

(주)티아이스퀘어는 2000년 12월에 설립된 대한민국 대표 통신 부가서비스 및 지능망 솔루션 전문 기업입니다. 약 25년간의 깊이 있는 기술력과 사업 경험을 바탕으로 SKT, KT, LGU+ 등 국내 주요 이동통신 3사는 물론, 해외 통신 사업자에게도 핵심 통신 솔루션을 개발하고 공급해왔습니다.

주력 사업은 통화연결음(컬러링), 메시징 시스템(MMS, RCS), 음성자동응답(ARS) 등 이동통신 서비스의 근간을 이루는 다양한 부가서비스 솔루션입니다. 최근에는 전통적인 통신 솔루션을 넘어, 사물인터넷(IoT) 및 클라우드 기반의 차세대 통신 환경에 대응하는 기술 개발에도 집중하며 사업 영역을 확장하고 있습니다.

• 설립일: 2000년 12월
• 대표이사: 이길수
• 소재지: 경기도 성남시 분당구 판교테크노밸리
• 핵심 분야: 이동통신 부가서비스, 지능망(Intelligent Network) 솔루션, 메시징 솔루션

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2. 주력 제품/솔루션

티아이스퀘어는 통신 사업자의 서비스에 필수적인 다양한 B2B 솔루션을 제공합니다.

구분	솔루션/제품명	상세 설명
음성 부가서비스	컬러링(Coloring) 솔루션	국내 최초로 상용화한 핵심 솔루션. 사용자가 설정한 음악이나 음원을 수신자에게 들려주는 통화연결음 서비스 시스템
	캐치콜/콜키퍼	통화 중이거나 전원이 꺼져있을 때 걸려온 전화 정보를 문자로 알려주는 서비스 시스템
	ARS / IVR 솔루션	대화형 음성응답 시스템으로, 기업 및 금융권 콜센터, ARS 안내 등에 사용되는 지능망 기반 솔루션
메시징 서비스	MMS, RCS 솔루션	멀티미디어 메시지(MMS) 및 차세대 메시징 서비스(RCS, Rich Communication Services) 시스템 개발 및 공급
	통합 메시징 시스템(UMS)	SMS, LMS, MMS, 이메일 등 다양한 메시지 채널을 통합하여 발송하고 관리하는 시스템
기타 솔루션	지능망(IN) 플랫폼	다양한 통신 부가서비스를 유연하게 생성하고 관리할 수 있는 기반 플랫폼 기술
	WebRTC 기반 솔루션	별도 플러그인 없이 웹브라우저에서 실시간 음성/영상 통신을 가능하게 하는 기술 솔루션

 

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3. 경쟁업체 비교

국내 통신 부가서비스 솔루션 시장은 오랜 기간 유사한 사업을 영위해 온 전문 기업들이 경쟁하고 있습니다.

구분	티아이스퀘어 (TISQUARE)	인포뱅크 (Infobank)	다우기술 (Daou Tech)
주력 사업	통화연결음 등 음성 부가서비스, 지능망 솔루션	기업용 메시징 서비스(biz-MOB), 스마트카 솔루션	기업용 IT 서비스(다우오피스), 키움증권, 메시징
핵심 역량	통신사 지능망(IN)에 대한 깊은 이해도 및 장기 운영 노하우	기업 메시징 시장에서의 압도적인 점유율과 서비스 노하우	그룹사(다우키움그룹) 시너지를 통한 안정적 사업 기반 및 금융 IT 역량
강점	- 이동통신 3사 모두를 고객으로 확보한 안정성 - 통화 관련 원천 기술 다수 보유 - 해외 사업 경험	- 국내 기업 메시징 발송 시장 1위 - 다양한 산업 분야의 고객사 확보 - AI, 스마트카 등 신사업 적극 투자	- 키움증권을 통한 금융 IT 전문성 - 그룹웨어(다우오피스) 등 SaaS 솔루션 - 높은 브랜드 인지도 및 자본력
상장 여부	비상장	코스닥 상장	코스피 상장

 

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4. 제품 경쟁력 비교

• 독보적인 '지능망' 기술력: 티아이스퀘어의 가장 큰 경쟁력은 복잡한 통신사 '지능망(IN)' 환경에 대한 깊은 이해도와 20년 이상 축적된 개발 및 운영 노하우입니다. 이는 신규 업체가 단기간에 따라잡기 어려운 강력한 진입장벽으로 작용합니다. 특히, 국내 통화연결음 서비스의 시초로서 해당 분야에서는 독보적인 기술력을 자랑합니다.
• 안정성 및 신뢰성: 국내 이동통신 3사 모두에 핵심 시스템을 공급하고 오랫동안 안정적으로 운영해온 이력 자체가 최고의 경쟁력입니다. 통신 서비스는 1초의 장애도 치명적일 수 있기에, 이러한 '안정성'과 '신뢰성'은 고객사인 통신사가 가장 중요하게 여기는 가치입니다.
• 유연성 및 커스터마이징: 통신사의 복잡하고 다양한 요구사항에 맞춰 솔루션을 유연하게 수정하고 최적화하는 능력이 뛰어납니다.

다만, 경쟁사들이 메시징, AI, 스마트카 등 신규 B2C 또는 B2B 시장으로 빠르게 사업을 다각화하는 데 비해, 티아이스퀘어는 다소 전통적인 통신사 B2B 사업에 집중하는 모습을 보여 신성장 동력 발굴 측면에서는 다소 보수적으로 비칠 수 있습니다.

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5. 매출, 영업이익, 인당 매출 (추정치)

티아이스퀘어는 비상장 외부감사법인으로, 정확한 최신 실적은 공시되지 않았습니다. 과거 정보 및 유사 기업 실적을 바탕으로 한 추정치는 다음과 같습니다.

구분	2023년 (추정)	2024년 (추정)	비고
매출액	약 100억원 ~ 150억원	약 100억원 ~ 150억원	통신사 대상 B2B 사업 특성상 급격한 성장보다는 안정적인 매출 유지 예상
영업이익	약 10억원 ~ 20억원	약 10억원 ~ 20억원	소프트웨어 라이선스 및 유지보수 사업 기반으로 안정적인 수익률 추정
인당 매출	약 2.5억원 ~ 3.5억원	약 2.5억원 ~ 3.5억원	직원 수 약 30~50명 내외 가정 시, 기술 중심 기업으로 높은 인당 생산성 유지

 

주의: 상기 수치는 공식 발표가 아닌 추정치이므로 실제와 차이가 있을 수 있습니다.

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6. 주가 현황 및 전망

• 주가 현황: 2025년 8월 현재, 티아이스퀘어는 비상장 기업입니다. 따라서 한국거래소(KRX)에서 거래되지 않으며 공식적인 주가는 존재하지 않습니다.
• 주가 적정성 및 전망: 비상장 상태이므로 주가에 대한 평가는 불가능합니다. 향후 IPO를 추진한다면, 동종업계 상장사인 인포뱅크 등의 기업가치를 기준으로 평가받게 될 것입니다. 안정적인 매출과 수익 구조는 긍정적이나, 폭발적인 성장에 대한 기대감이 크지 않아 높은 멀티플(PER, PBR)을 받기는 어려울 수 있습니다.

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7. 고객, 레퍼런스, IoT 현황

• 핵심 고객:
  • SK텔레콤, KT, LG유플러스: 국내 이동통신 3사가 가장 중요하고 확실한 핵심 고객입니다. 주요 부가서비스 시스템을 공급하고 유지보수하며 장기적인 파트너십을 맺고 있습니다.
• 글로벌 레퍼런스:
  • 과거 말레이시아, 태국 등 동남아시아 통신 사업자에게 솔루션을 수출한 경험이 있어 해외 사업 역량을 보유하고 있습니다.
• IoT 현황:
  • 티아이스퀘어는 직접적인 IoT 디바이스나 서비스를 제공하지는 않습니다. 하지만, 수많은 IoT 기기들이 통신망에 연결되기 위해서는 안정적인 데이터 전송, 인증, 과금 시스템이 필수적입니다. 티아이스퀘어가 보유한 지능망 및 메시징 기술은 향후 IoT 데이터의 효율적인 관리와 제어를 위한 기반 기술로 활용될 잠재력이 매우 높습니다.

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8. 재무현황, 신용현황, 향후 성장성

• 재무현황: 오랜 업력을 바탕으로 안정적인 캐시카우(수익 창출원)를 확보하고 있어 재무구조가 매우 안정적일 것으로 추정됩니다. 급격한 사세 확장보다는 내실 있는 경영을 통해 꾸준한 흑자 기조를 유지하고 있을 가능성이 높습니다.
• 신용현황: 국내 이동통신 3사를 모두 고객사로 두고 20년 이상 사업을 영위해 온 것 자체가 최고의 신용도를 증명합니다. 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증 등 대외적으로도 기술력과 안정성을 인정받고 있습니다.
• 향후 성장성:
  • 안정성: 기존 통신 부가서비스 시장은 성숙기에 접어들었으나, 필수적인 서비스이므로 안정적인 유지보수 매출은 계속 발생할 것입니다.
  • 차세대 메시징(RCS): 기업들이 활용하는 RCS 시장이 본격적으로 개화할 경우, 관련 솔루션을 보유한 티아이스퀘어에 새로운 성장 기회가 될 수 있습니다.
  • 성장의 한계: 반면, 주력 시장인 국내 통신 시장이 포화상태에 이르렀고, 통신사들이 투자를 줄이는 추세여서 과거와 같은 폭발적인 성장을 기대하기는 어렵습니다. 신성장 동력 발굴이 향후 성장의 핵심 관건입니다.

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9. 10배 성장을 위한 제언

티아이스퀘어가 가진 강력한 통신 기술과 안정성을 기반으로 10배 성장하기 위해 다음과 같은 전략적 전환을 제안합니다.

1. '통신 솔루션'에서 'CPaaS(서비스형 통신 플랫폼)'로의 확장:
   • 자사가 보유한 메시징, 음성, 영상 기술을 개별 통신사에만 공급하는 것을 넘어, 일반 기업과 개발자들이 API 형태로 쉽게 가져다 쓸 수 있는 CPaaS 플랫폼으로 개방해야 합니다. 스타트업, 이커머스, 핀테크 기업들이 자사 서비스에 손쉽게 통신 기능을 내장하게 함으로써 새로운 시장과 수익 모델을 창출할 수 있습니다. (Twilio 모델 벤치마킹)
2. '산업 특화 IoT 통신 플랫폼' 구축:
   • 단순 IoT 기기 연결을 넘어, 특정 산업에 특화된 통신 플랫폼을 제공해야 합니다. 예를 들어, **'스마트 팩토리'**의 수많은 센서 데이터 전송 및 관리를 위한 보안 통신 모듈, **'스마트 물류'**의 차량 및 드론 관제를 위한 실시간 통신 솔루션 등을 개발하여 고부가가치 시장을 선점해야 합니다.
3. RCS 기반의 '대화형 커머스' 솔루션 선도:
   • 단순 메시지 발송을 넘어, RCS의 장점(이미지, 버튼, 챗봇 연동)을 활용하여 기업들이 고객과 실시간으로 소통하며 예약, 주문, 결제까지 가능한 **'대화형 커머스 솔루션'**을 개발해야 합니다. 이는 기존 문자 메시지 시장의 가치를 수십 배로 높일 수 있는 기회입니다.
4. 전략적 M&A 및 파트너십:
   • AI, 빅데이터, 클라우드 등 자체적으로 부족한 신기술 역량을 확보하기 위해 관련 기술을 가진 스타트업에 대한 과감한 M&A 또는 전략적 투자가 필요합니다. 이를 통해 기존 통신 기술과 신기술을 융합하여 시너지를 창출해야 합니다.

결론적으로, 티아이스퀘어는 '성숙기'에 접어든 기술을 '새로운 시장'과 '새로운 비즈니스 모델'에 접목하는 혁신이 필요한 시점입니다. 안정적인 B2B 사업을 기반으로, 더 넓은 기업 시장을 향한 개방형 플랫폼(PaaS) 사업자로의 변신에 성공한다면 10배 성장의 발판을 마련할 수 있을 것입니다.

 

기존의 개별 솔루션 판매 방식을 넘어, 회사의 본질적인 강점인 '통신 기술력' 을 중심으로 비즈니스 모델을 재편하고 확장하여 기하급수적인 성장을 만드는 데 초점을 맞춥니다.

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전략 1: '솔루션'에서 '통합 통신 플랫폼(CPaaS)'으로의 진화

현재: RealTalk, HelloCOCO 등 개별 완제품 솔루션을 판매하는 방식. 10x 전략: 회사의 핵심 자산인 WebRTC, 미디어 엔진, IMS/VoLTE 스택을 통합하여, 다른 기업들이 이 기능을 쉽게 가져다 쓸 수 있도록 API/SDK 형태의 '통신 플랫폼(CPaaS, Communication Platform as a Service)' 비즈니스를 주력으로 전환해야 합니다.

• 실행 방안:
  1. 개발자 포털 구축: 개발자들이 손쉽게 회원가입하고 API 문서를 보며, 영상통화, 채팅, 푸시투토크(PTT) 등 필요한 통신 기능을 자신의 앱이나 서비스에 몇 줄의 코드로 추가할 수 있도록 지원합니다.
  2. 사용량 기반 과금 모델 도입: Twilio, Vonage처럼 API 호출 수, 통화 시간, 트래픽 사용량에 따라 과금하는 모델을 도입하여 안정적이고 예측 가능한 반복 매출(Recurring Revenue) 구조를 만듭니다.
  3. 'WITHNICS Connect' (가칭) 브랜드 론칭: 개별 솔루션 이름이 아닌, '개발자를 위한 통신 서비스 플랫폼'이라는 강력한 브랜드로 포지셔닝합니다.
• 10배 성장 이유: 개별 B2B 솔루션 판매는 영업 인력과 시간에 비례해 선형적으로 성장하지만, 플랫폼 비즈니스는 수많은 고객사들의 서비스 성장에 따라 기하급수적인 매출 성장이 가능합니다. 이는 비즈니스 모델의 근본적인 전환입니다.

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전략 2: '특화 산업용 SaaS' 시장의 압도적 지배

현재: 스마트지킴이, Wearable CAM 등 특정 목적의 솔루션을 보유. 10x 전략: 이러한 특화 솔루션을 단순 판매가 아닌, 특정 산업(Vertical)의 문제를 완벽히 해결하는 구독형 서비스(SaaS, Software as a Service) 로 고도화하여 해당 시장을 장악해야 합니다.

• 실행 방안:
  1. (Public/Industrial Safety) 재난안전 & 산업안전 SaaS: 'MCPTT', 'Wearable CAM', '스마트지킴이'를 통합하여 '실시간 관제 및 비상 대응 플랫폼' SaaS를 구축합니다. 경찰/소방 등 공공안전 시장과 중대재해처벌법 대응이 시급한 건설, 조선, 철강 등 산업 현장을 집중 공략합니다.
  2. (Logistics & Field Service) 현장 업무용 협업 SaaS: 'RealTalk', 'Call & Share' 기능을 기반으로 택배, 배달, AS 기사 등 현장 작업자들을 위한 실시간 위치 공유, 업무 보고, 영상 지원이 가능한 협업툴 SaaS를 만듭니다.
  3. 구독 모델 전환: 초기 구축 비용 대신, 사용자 수 또는 디바이스 수에 따라 월/연 단위로 과금하여 고객의 도입 장벽을 낮추고 장기적인 매출을 확보합니다.
• 10배 성장 이유: 범용 협업툴(Zoom, Teams)이 제공 못 하는 산업 특화 기능(MCPTT, 관제 등)으로 독점적인 시장을 구축할 수 있습니다. 한번 도입하면 교체가 어려운 '락인(Lock-in) 효과'가 매우 강해 안정적인 고수익 창출이 가능합니다.

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전략 3: AI 기술의 전면적 융합을 통한 '지능형 통신'으로의 도약

현재: 통신 데이터의 '전달'에 집중. 10x 전략: 모든 통신 데이터에 AI를 융합하여 단순 전달을 넘어 '분석'과 '지능화' 를 제공하는 프리미엄 서비스로 가치를 높여야 합니다.

• 실행 방관:
  1. Media Engine + AI: 영상/음성 데이터에 AI를 적용하여 ▲실시간 통번역 ▲회의 내용 자동 요약 및 키워드 추출 ▲콜센터 통화 내용 감정 분석 등의 기능을 제공합니다.
  2. CAM Solution + AI: Wearable CAM/Cloud CAM 영상의 실시간 AI 분석을 통해 ▲작업자 쓰러짐 감지 ▲위험 구역 접근 경고 ▲안전장비 미착용 자동 감지 등의 지능형 관제 기능을 추가합니다.
  3. 데이터 기반 부가 서비스: 축적된 통신 데이터를 분석하여 고객에게 운영 효율성 개선 리포트 등 새로운 가치를 제공합니다.
• 10배 성장 이유: AI 융합은 통신 솔루션을 비용(Cost)에서 투자(Investment) 로 바꿔놓습니다. 이는 솔루션의 ASP(평균판매단가)를 수 배 이상 높일 수 있으며, 경쟁사가 쉽게 모방할 수 없는 강력한 기술 해자(Moat)를 구축합니다.

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전략 4: 핵심 '엔진 & 스택'의 글로벌 라이선싱

현재: 원천 기술을 주로 내부 솔루션 개발에 사용. 10x 전략: 국내에서 검증된 강력한 'IMS/VoLTE 스택'과 '미디어 엔진' 자체를 해외 통신사, 시스템 통합(SI) 기업, 솔루션 개발사에 기술 라이선스 형태로 판매하는 사업을 본격화해야 합니다.

• 실행 방안:
  1. 타겟 시장 선정: 자체 통신망을 구축하려는 동남아시아, 중동, 남미 등의 신흥 시장 통신 사업자(Telco)를 1차 타겟으로 설정합니다.
  2. 기술 영업 강화: 라이선싱 사업은 고도의 기술 이해도가 필요하므로, 이를 전담할 글로벌 기술 영업팀을 구성합니다.
  3. 파트너십 구축: 현지 대형 IT 기업과의 파트너십을 통해 안정적으로 기술을 공급하고 유지보수 서비스를 제공합니다.
• 10배 성장 이유: 제품 판매보다 영업이익률이 월등히 높은 고부가가치 사업입니다. 현지에 대규모 조직 없이도 글로벌 시장에 진출하여 로열티 기반의 지속적인 수익을 창출할 수 있는 가장 효율적인 확장 전략입니다.

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종합 결론

이미 10배 성장에 필요한 '원천 기술'이라는 강력한 무기를 모두 갖추고 있습니다.

이제는 개별 솔루션을 하나씩 판매하는 '사냥꾼'의 방식을 넘어, 수많은 기업들이 찾아와 스스로 통신 기능을 구축하고 성장해나가는 '생태계(Ecosystem)'를 만드는 '설계자' 가 되어야 합니다. CPaaS로의 전환, 산업 특화 SaaS 장악, AI 융합, 그리고 글로벌 기술 라이선싱 이라는 4개의 엔진을 동시에 가동할 때, 선형적 성장을 뛰어넘는 폭발적인 10배 성장이 가능할 것입니다.