기업 분석: n8n.io (n8n GmbH) : n8n 자동화도구

https://n8n.io/features/

Workflows App Automation Features from n8n.io

n8n.io 웹사이트를 요약한 정보는 다음과 같습니다.

n8n은 기술팀을 위한 유연한 AI 워크플로우 자동화 플랫폼입니다.

주요 특징:

1. AI 워크플로우 및 자동화: 멀티 스텝 AI 에이전트를 구축하고, 500개 이상의 앱과 통합하여 비즈니스 프로세스를 자동화할 수 있습니다.
2. 코드/UI 하이브리드 방식: 드래그 앤 드롭 방식의 시각적 빌더와 코드(JavaScript 또는 Python) 작성 기능을 모두 제공하여 유연하게 워크플로우를 구현할 수 있습니다.
3. 배포 옵션: 데이터 보호를 위해 AI 모델까지 포함하여 완전히 자체 호스팅(Self-hostable, 온프레미스)이 가능하며, 클라우드 호스팅 버전도 제공됩니다. 전체 소스 코드가 GitHub에 공개된 오픈 소스 프로젝트입니다.
4. 활용 분야: IT 운영, 보안 운영, 개발 운영(DevOps), 영업 등 다양한 분야에서 온보딩 자동화, 보안 사고 티켓 강화, API 호출 생성 등에 사용됩니다.

기술적인 통제력과 광범위한 통합 기능을 중요하게 생각하는 팀에게 특히 유용한 도구입니다.

 

https://n8n.io/pricing/

 

 

💡 기업 분석: n8n.io (n8n GmbH)

n8n.io는 로우코드(Low-Code) 자동화 플랫폼을 제공하는 독일의 소프트웨어 기업입니다. 데이터는 대부분 2025년 기준이며, 비상장 기업이므로 주가 및 상세 재무 정보는 공시 자료가 아닌 외부 추정 및 투자 라운드 정보를 기반으로 분석했습니다.

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1. 기업 개요

구분	내용	비고
설립 연도	2019년
본사	독일 베를린 (Berlin, Germany)
기업 형태	비상장 (Private, n8n GmbH)
창업자	Jan Oberhauser
사업 영역	워크플로우 자동화, iPaaS (Integration Platform as a Service)	오픈소스 기반 로우코드 플랫폼
총 자금 조달액	$253M (4차례 라운드)	2025년 10월 Series C 기준
최신 기업 가치	$2.5B (2025년 10월 Series C 기준)	Post Money Valuation
주요 투자자	Sequoia Capital, Accel, Felicis Ventures, Highland Europe, NVentures (NVIDIA) 등
경쟁 우위	오픈소스 (Source-available), 자가 호스팅(Self-hosted) 가능, 개발자 친화적 (Low-code/Code-level control)

주장: n8n은 강력한 개발자 친화성과 오픈소스라는 차별점을 통해, Zapier나 Make.com 같은 비기술직 사용자 중심의 경쟁사들과는 다른 틈새 시장을 공략하고 있습니다. 특히 AI/ML 워크플로우와 복잡한 시스템 통합에 강점을 보이며 최근 NVIDIA의 NVentures로부터 투자를 유치한 점은 이러한 기술적 지향점을 뒷받침합니다.

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2. 이 업체의 주력 제품 (사실)

n8n의 주력 제품은 워크플로우 자동화 플랫폼 자체이며, 클라우드 및 자가 호스팅 형태로 제공됩니다.

제품/서비스	설명	주요 특징
n8n Core (오픈소스)	워크플로우를 생성하고 실행하는 기본 엔진 및 UI	Source-available, 1000개 이상의 앱/서비스 노드, 복잡한 로직 및 코딩 가능 (JavaScript/Python/TypeScript)
n8n Cloud	n8n 플랫폼을 서비스형 소프트웨어(SaaS) 형태로 제공	호스팅, 관리 및 유지보수 불필요, 구독 기반 모델
n8n Self-Hosted	기업의 자체 서버나 클라우드 환경에 직접 설치하여 사용	데이터 주권 확보, 높은 커스터마이징 및 비용 효율성 (대규모 실행 시)
Embedded iPaaS	n8n을 고객사의 애플리케이션 내에 통합하여 사용자에게 자동화 기능을 제공	맞춤형 통합 및 확장성 제공 (일부 경쟁사는 코딩 필요)

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3. 이 업체의 경쟁업체와 비교 (사실 및 주장)

구분	n8n.io	Zapier	Make.com (구 Integromat)	Pipedream
비즈니스 모델	Open Source (Source-available) + Cloud/Self-hosted Subscription	SaaS (Cloud)	SaaS (Cloud)	Serverless/Code-first SaaS
주요 사용자	개발자, 테크 팀, 고급 사용자	비즈니스 사용자, 마케터	오퍼레이션 팀, 중소기업	개발자, 엔지니어
코딩 레벨	Low-Code (코드 삽입 용이)	No-Code	No-Code/Low-Code	Code-First (JS/Python/TS)
자가 호스팅	가능 (핵심 경쟁력)	불가	불가	부분적/제한적
복잡한 워크플로우	강점 (코드 및 복잡한 로직 처리)	약점 (단순 이벤트 중심)	강점 (고급 라우팅, 에러 핸들링)	강점 (서버리스 런타임)
커넥터 수	1000+	방대함 (시장 최대 규모)	500+	수백개

주장:

• n8n의 차별점: 오픈소스와 자가 호스팅(Self-hosting) 지원으로 데이터 주권을 중시하고 복잡한 커스터마이징이 필요한 엔터프라이즈 및 개발자 시장에서 명확한 우위를 점합니다. Zapier는 사용 편의성, Make.com은 운영 기반의 확장성과 비용 효율성이 강점이라면, n8n은 기술적 깊이와 유연성에서 가장 강력합니다.

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4. 이 업체의 제품 경쟁력 비교 (사실 및 주장)

경쟁력 요소	n8n.io (주장 포함)	경쟁사 대비 강점
유연성/확장성	코드 레벨 제어 및 자가 호스팅 지원	Zapier나 Make.com이 제공하지 못하는 진정한 커스터마이징 및 온프레미스 통합이 가능. 대규모 트랜잭션의 비용 효율성이 높음.
AI/ML 워크플로우	OpenAI 등 1000+ 앱 통합 및 Code 노드를 통한 고급 AI 워크플로우 구현 용이	AI 통합을 단순한 연결을 넘어, 분석, 예측 등 복잡한 에이전트 구축에 특화되어 있음. (NVentures 투자 근거)
커뮤니티/오픈소스	활발한 커뮤니티를 통한 노드 및 템플릿 공유	개발자 참여를 유도하여 빠른 기능 개발과 다양한 사용 사례를 확보하며, 기술적 투명성을 제공.
사용자 편의성	비주얼 워크플로우 빌더 제공 (Low-Code)	Zapier만큼 직관적이지는 않으나, Pipedream 같은 Code-First 툴보다는 비기술자에게 접근성이 높음.
데이터 주권	자가 호스팅을 통해 데이터가 외부 클라우드에 노출되는 것을 최소화	보안 및 규정 준수(Compliance)가 중요한 금융, 헬스케어, 대형 엔터프라이즈에서 결정적인 우위.

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5. 이 업체의 매출, 영업이익, 인당 매출 (추정/주장)

n8n은 비상장 기업으로 공식적인 매출 및 영업이익을 공시하지 않습니다. 따라서 아래 데이터는 외부 정보 및 투자 라운드, 직원 수를 기반으로 추정 및 분석한 내용입니다.

구분	데이터/추정치 (2025년 기준)	비고
매출액 (ARR 추정)	추정 불가 (공시 없음)	SaaS 기업의 일반적인 성장률 가정 시 연간 수천만 달러 추정 가능
영업이익	적자 추정 (스타트업)	고성장 단계의 VC 투자 기업은 통상적으로 시장 점유율 확대를 위해 적극적인 투자(R&D, 마케팅)로 인해 적자를 기록함.
총 직원 수 (추정)	약 28명 (2024년 12월 기준)	2025년 $2.5B 가치 대비 직원 수(28명)가 매우 적음. 이는 기업 가치가 미래 성장 잠재력에 크게 의존하고 있음을 시사함.
인당 기업가치	약 $89.3M/인	$2.5B / 28명. 매우 높음. 기술 집약적이며 고효율 조직임을 의미하거나, 인력 채용이 기업 가치 상승 속도를 따라가지 못했음을 의미.
인당 매출 (추정)	추정 불가 (매출 미공개)

주장: 직원 수가 적은 상태에서 $2.5B의 기업 가치를 달성했다는 것은, n8n의 **제품력(오픈소스/기술적 깊이)**과 시장 잠재력이 매우 높게 평가받고 있음을 의미합니다. 다만, 이는 아직 매출과 이익으로 검증되지 않은 미래 성장 가치에 대한 베팅이므로 재무적 안정성은 낮다고 판단됩니다.

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6. 이 업체의 주가 현황, 적정성, 전망 (주장)

n8n은 비상장 기업이므로 현재 주가는 존재하지 않으며, 아래 내용은 투자 라운드 및 벤치마킹을 기반으로 한 가상 분석 및 전망입니다.

• 현재 주가 현황: 해당 없음. (비상장)
• 현재 기업가치: $2.5B (2025년 10월 Series C 기준, 사실)

분석 항목	내용 (주장)	근거
적정성 (IPO 가정 시)	고평가 또는 성장주 프리미엄으로 해석 가능	$2.5B 가치는 유사 SaaS 기업 대비 상대적으로 높은 수준일 수 있으나, AI 시대의 자동화 핵심 인프라라는 점과 오픈소스 리더십에 대한 프리미엄이 반영된 것으로 판단됨.
적정주가/밸류에이션	IPO 가정 시 **PSR (주가매출비율)**을 주된 밸류에이션 지표로 사용해야 함.	경쟁사 Zapier의 추정 IPO 밸류에이션(비상장 시) 및 기타 iPaaS/AI 기업의 PSR (예: 15~30배) 적용. 현재 $2.5B 가치로 IPO 진행 시, 연간 최소 $83M~$167M의 ARR이 뒷받침되어야 함.
미래 1주일간 주가 전망	해당 없음. (비상장)
미래 3개월 후 주가 전망	해당 없음. (비상장)	다만, 다음 투자 라운드(Series D)나 IPO를 가정할 경우, AI 및 자동화 시장의 지속 성장과 핵심 고객(엔터프라이즈) 확보 여부에 따라 기업가치는 상승할 가능성이 높음.

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7. 이 업체의 고객, 레퍼런스, IoT 현황 (사실 및 주장)

구분	내용 (사실 기반)	주장
주요 고객군	기술 지향적인 스타트업, 중소기업, 대기업 내 개발팀/운영팀.	자가 호스팅 기능을 활용하는 데이터 프라이버시/보안에 민감한 금융, 헬스케어, 공공 부문의 엔터프라이즈 고객 확보에 유리할 것으로 예상됨.
레퍼런스	1000+ 앱 및 서비스와의 통합. (OpenAI, Google Sheets, Customer.io, Webhook, Code 등)	특정 대형 고객사의 공식적인 레퍼런스보다는, 광범위한 기술 통합 능력과 커뮤니티 기반의 워크플로우 템플릿 (e.g., AI 기반 주식 분석, 경쟁사 콘텐츠 분석)이 주된 레퍼런스 역할을 함.
IoT 현황	직접적인 IoT 솔루션 제공은 아님. Webhook 통합을 통해 간접적으로 가능.	n8n은 데이터를 수집하고 처리하는 통합 플랫폼이므로, IoT 디바이스에서 전송되는 데이터를 Webhook/API를 통해 받아 후속 자동화 워크플로우(경고, 데이터베이스 저장, 분석)를 구현하는 방식으로 활용 가능.

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8. 이 업체의 재무현황, 신용현황, 향후 성장성 (추정/주장)

구분	분석 내용 (사실 기반 추정 및 주장)
재무 현황	성장 지향적, 현금 소진 단계 (Burn Rate 높음). 총 $253M의 대규모 투자를 유치한 것으로 보아, 현재 현금 유동성은 양호할 것으로 추정되나, 빠른 성장을 위한 R&D 및 마케팅 투자로 인해 운영 손실(적자) 상태일 가능성이 높음.
신용 현황	추정 불가. 비상장 스타트업이므로 신용평가기관의 공식적인 신용등급은 없음. 그러나 Sequoia, Accel, NVIDIA 등 최상위 VC의 투자는 시장에서 매우 높은 신용도를 의미함.
향후 성장성	매우 높음. (주장) 자동화 및 AI 인프라 시장은 폭발적으로 성장 중이며, n8n은 이 중에서도 개발자 및 엔터프라이즈 맞춤형 자동화라는 핵심 틈새를 선점하고 있음. 특히 오픈소스-클라우드 연동 전략은 강력한 커뮤니티 효과를 통해 지속적인 제품 혁신과 확산을 보장하여 장기적인 성장이 예상됨.

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9. 이 업체가 10배 성장할려면, 현재 어떤 것을 해야하는지 제안 (제안/주장)

n8n이 현재 $2.5B의 가치에서 $25B 규모로 10배 성장하기 위해서는, 기존의 개발자/고급 사용자 시장을 넘어 엔터프라이즈 시장의 지배자로 거듭나야 합니다.

1. 💰 엔터프라이즈 시장 공격적 확대 (Go-to-Market Overhaul):
   • "Powered by n8n" 레퍼런스 확보: 포춘 500대 기업 중 3개 이상을 핵심 고객으로 확보하고, 그들의 Critical System 자동화에 n8n이 사용되는 성공 사례를 대외적으로 홍보해야 합니다.
   • 보안/규정 준수(Compliance) 최적화: 금융, 헬스케어 등의 산업별 최고 수준의 규정 준수 인증(HIPAA, ISO 27001 등)을 확보하여 엔터프라이즈의 진입 장벽을 낮춰야 합니다.
2. 💻 AI 에이전트 허브로 진화 (Product Evolution):
   • 단순 자동화 툴을 넘어, AI Agent Workflow 구축의 업계 표준 플랫폼이 되어야 합니다. (e.g., NVIDIA 투자 활용)
   • 로우코드 AI 에이전트 빌더를 대폭 강화하여, 비즈니스 사용자도 쉽게 복잡한 AI 워크플로우를 구축할 수 있도록 **사용자 경험(UX)**을 개선해야 합니다.
3. 🌎 글로벌 파트너십 및 생태계 확장:
   • 글로벌 SI(System Integrator), 컨설팅 업체(Accenture, Deloitte 등)와 전략적 파트너십을 맺어 엔터프라이즈 고객의 n8n 도입 및 커스터마이징을 지원하는 전문가 생태계를 구축해야 합니다.

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10. '10배 성장을 위한 제안'과 '실제 추진 비전'을 비교 분석 (주장)

n8n의 실제 추진 비전은 공식적인 보도 자료 및 제품 로드맵을 기반으로 추정했습니다.

구분	10배 성장을 위한 제안 (주장)	n8n의 실제 추진 비전 (추정/주장)
주요 목표	엔터프라이즈 시장 지배 및 AI Agent 인프라 표준	개발자/고급 사용자 중심의 통합 확장, 오픈소스 커뮤니티 강화
핵심 활동	대형 레퍼런스 확보, 최고 수준 보안 인증, 글로벌 SI 파트너십	노드 라이브러리 확장, 플랫폼의 유연성/성능 개선, AI/ML 기능 통합
목표 시장	포춘 500대 기업의 미션 크리티컬 시스템	개발자 및 테크팀의 복잡한 커스터마이징 니즈

두 가지 핵심 차이 (Gap):

1. 시장 범위 Gap: '엔터프라이즈 집중 GTM' vs. '개발자 중심 커뮤니티 성장'
   • n8n은 현재 Bottom-up 전략(개발자 채택 → 조직 내 확산)에 집중하는 것으로 보이나, 10배 성장을 위해서는 Top-down 전략(CEO/CIO 레벨 영업)이 필수적입니다.
2. 제품 접근성 Gap: '비즈니스 UX 강화' vs. '기술적 깊이 우선'
   • n8n은 여전히 로우코드이지만, Zapier 대비 기술적인 진입 장벽이 높습니다. 10배 성장을 위해서는 비즈니스 사용자도 복잡한 AI 워크플로우를 쉽게 만들 수 있는 UX의 혁신이 필요합니다.

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11. 두 가지 핵심 차이(Gap)를 극복하고 '10배 성장'을 실현하기 위한 구체적인 실행 전략 (제안/주장)

핵심 차이(Gap)	실행 전략 (Execution Strategy)
시장 범위 Gap 극복 (개발자 중심 → 엔터프라이즈 지배)	1. '엔터프라이즈-레디' 솔루션 패키징: 전담 세일즈 팀을 구성하고, 보안/규정 준수 기능을 갖춘 유료 엔터프라이즈 에디션을 별도로 출시합니다. (오픈소스는 커뮤니티 유지)
	2. 컨설팅/SI 파트너 에코시스템 구축: Deloitte, Capgemini 등 글로벌 시스템 통합(SI) 업체들과 공식 파트너 계약을 체결하여, 대형 고객사의 복잡한 통합 프로젝트를 함께 수행하고 매출을 공유하는 구조를 만듭니다.
제품 접근성 Gap 극복 (기술적 깊이 → 비즈니스 UX 혁신)	3. AI Agent Builder '코파일럿(Copilot)' 기능 도입: 자연어로 워크플로우를 생성하고 수정할 수 있는 AI 기반 인터페이스를 도입하여, 비기술직 사용자가 **'AI 에이전트'**를 쉽게 구축하도록 돕습니다.
	4. 산업별 킬러 템플릿 마켓플레이스 강화: 금융, 이커머스, 마케팅 등 고가치 산업별로 수익 창출에 직접적으로 기여하는 복잡한 워크플로우 템플릿을 유료로 제공하고, 이를 **'솔루션'**으로 판매합니다.

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12. 투자장인 분석 (주장)

n8n은 비상장 성장주이므로, 전통적인 가치 투자자(그레이엄)보다는 성장 잠재력을 중시하는 관점에서 분석해야 합니다.

워렌 버핏에 따른 이 업체의 분석 (주장)

• 관점: 버핏은 예측 가능한 경제적 해자(Economic Moat)와 안정적인 수익 흐름을 중시합니다.
• 분석: n8n은 아직 **'안정적인 수익'**을 검증하지 못한 고성장 기술 스타트업이므로 버핏의 주 투자 대상은 아닙니다. 그러나 '해자' 관점에서 분석할 때, n8n의 오픈소스 커뮤니티와 자가 호스팅 능력은 경쟁사들이 쉽게 모방하기 어려운 강력한 기술적 해자를 구축하고 있으며, 일단 기업 시스템에 도입되면 교체 비용이 높은 고객 Lock-in 효과를 창출할 수 있습니다.
• 결론: 현재 단계에서는 투자는 보류하나, 기술적 해자의 잠재력은 높이 평가할 수 있습니다. 수익성과 현금 흐름이 안정화되는 IPO 이후 시점을 관찰할 것입니다.

피터 린치에 따른 이 업체의 분석 (주장)

• 관점: 린치는 이해하기 쉬운 비즈니스 모델과 빠른 성장이 가능한 종목, 그리고 '10루타(Tenbagger)' 가능성을 중시합니다.
• 분석:
  • 이해하기 쉬운가? Yes. "앱들을 연결하여 업무를 자동화"하는 모델은 명확합니다.
  • 성장 가능성? Extremely High. 자동화 시장은 '메가 트렌드'이며, AI와의 결합으로 성장 속도가 가속화될 것입니다.
  • 틈새 시장: Zapier라는 거대 경쟁사가 있지만, n8n은 개발자/엔터프라이즈라는 명확한 틈새 시장에서 리더십을 확보하고 있습니다.
• 결론: n8n은 '고성장주 (Fast Grower)' 또는 **'경기 순환주 (Cyclical)'**가 아닌 **'기술 혁신형 성장주'**로 분류될 수 있습니다. '10루타' 가능성은 충분하며, 경쟁사 대비 기술적 우위를 바탕으로 시장 점유율을 빠르게 늘릴 수 있다면 린치가 선호하는 종목이 될 수 있습니다. **제품의 지속적인 혁신(AI Agent Builder 등)**과 시장 확산 속도를 주의 깊게 모니터링해야 합니다.

벤자민 그레이엄에 따른 이 업체의 분석 (주장)

• 관점: 그레이엄은 안전 마진(Margin of Safety), 내재 가치, 재무적 안정성을 최우선으로 합니다.
• 분석:
  • 재무적 안정성: 현재 적자 상태이며, 매출/이익이 공시되지 않았습니다.
  • 내재 가치: 현재 $2.5B의 가치는 미래 성장 잠재력에 기반한 것으로, 그레이엄이 계산하는 유형자산이나 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 한 보수적인 내재 가치와는 거리가 멉니다.
  • 안전 마진: 없음. 기업 가치가 미래 기대치에 크게 의존하고 있어, 시장 상황 변화에 취약합니다.
• 결론: n8n은 그레이엄이 정의한 '투자 등급(Investment Grade)' 주식이 아닙니다. 투기적(Speculative) 성격이 강하며, 가치 투자자에게는 적합하지 않습니다.

토마스 로우 프라이스에 따른 이 업체의 분석 (주장)

• 관점: 프라이스는 **성장 투자(Growth Investing)**의 아버지로, 장기적인 산업 트렌드와 뛰어난 경영진을 가진 고성장 기업에 투자합니다.
• 분석:
  • 산업 트렌드: **'자동화'와 'AI'**는 의심할 여지 없는 장기적인 메가 트렌드입니다.
  • 제품 혁신: n8n의 오픈소스 및 자가 호스팅 전략, AI/ML 통합 능력은 경쟁 우위를 제공하며 혁신적인 기술에 해당합니다.
  • 경영진: 창업자 Jan Oberhauser와 투자 라운드에 참여한 최상위 VC들은 높은 잠재력을 인정하고 있습니다.
• 결론: n8n은 프라이스가 선호하는 **'성장주'**의 전형적인 특징을 가지고 있습니다. **"성장은 곧 이익"**이라는 신념하에, 현재의 높은 밸류에이션보다는 5년 후, 10년 후의 시장 지배력에 초점을 맞춰 투자하는 것이 합리적입니다. 자동화 시장의 지속적인 확장에 베팅할 수 있는 매력적인 투자 대상입니다.