기업신용,프랑스 중앙은행(Banque de France)의 신용등급

프랑스의 국가 신용등급은 최근 주요 신용평가사들에 의해 하향 조정되었습니다.

2024년 12월 14일, 무디스는 프랑스의 신용등급을 Aa2에서 Aa3로 한 단계 낮추며, 그 이유로 '정치적 분열'을 지적했습니다.

또한, 2024년 5월 31일에는 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 프랑스의 신용등급을 'AA'에서 'AA-'로 하향 조정하였습니다.

 

한편, 프랑스 중앙은행인 Banque de France는 기업의 신용도를 평가하기 위해 자체적인 '코타시옹(Cotation)' 시스템을 운영하고 있습니다.

이 시스템은 기업의 재무 상태와 신용 위험을 평가하여 등급을 부여하며, 이는 금융 기관과의 거래에서 중요한 참고 자료로 활용됩니다.

코타시옹은 두 가지 요소로 구성됩니다:

 

1. 활동 등급(Cote d'activité): 기업의 연간 매출 규모를 나타내며, A부터 M까지의 알파벳으로 표시됩니다. 예를 들어, 'E'는 연 매출이 1,500만 유로에서 3,000만 유로 사이인 기업을 의미합니다.

 

2. 신용 등급(Cote de crédit): 기업의 재무 건전성을 평가하며, 3++부터 5까지의 숫자와 기호로 표시됩니다. 여기서 '4'는 기업이 향후 3년 내에 금융 약정을 이행할 수 있는 능력이 '보통(Correcte)'임을 나타냅니다.

 

따라서 'E4'라는 코타시옹은 연 매출이 1,500만 유로에서 3,000만 유로 사이이며, 신용도가 '보통'인 기업을 의미합니다.

 

이러한 코타시옹 시스템은 금융 기관이 기업의 신용 위험을 평가하고, 대출이나 기타 금융 거래 시 중요한 참고 자료로 활용됩니다. 기업 입장에서도 자신의 코타시옹을 파악함으로써 금융 시장에서의 신뢰도를 확인하고, 필요 시 개선할 수 있는 지표로 삼을 수 있습니다.

 

프랑스 중앙은행(Banque de France)의 코타시옹(Cotation) 시스템에서 E와 같은 등급은 기업의 활동 규모와 신용 상태를 나타내는 요소입니다. 여기서 E는 기업의 연간 매출 규모를 기준으로 부여되며, E4, E3, E2, E1 등급은 다음과 같은 의미를 가집니다.

1. 활동 규모(E 등급)

• E: 연 매출이 1,500만 유로 ~ 3,000만 유로 사이인 기업을 의미합니다.

2. 신용 등급(숫자)

숫자는 기업의 신용 상태를 평가하며, 1~4로 세분화됩니다.

• E4:
  • 신용 상태가 보통 수준이며, 재무 건전성에서 다소 위험이 존재합니다.
  • 향후 3년간 재무 약정 이행 능력이 다소 불확실할 수 있습니다.
• E3:
  • 신용 상태가 보통 이상으로 평가되며, 재무 상태가 상대적으로 양호합니다.
  • 신용 리스크가 약간 낮은 수준입니다.
• E2:
  • 신용 상태가 좋으며, 재무 건전성이 안정적입니다.
  • 향후 재무 약정 이행 능력이 높게 평가됩니다.
• E1:
  • 신용 상태가 매우 우수하며, 재무 건전성이 최고 수준입니다.
  • 신용 리스크가 가장 낮고 투자 가치가 높습니다.

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정리하면:

• E는 매출 규모가 1,500만 ~ 3,000만 유로인 기업을 의미합니다.
• **숫자(1~4)**는 신용 위험도를 나타내며, 숫자가 작을수록 신용 상태가 더 우수합니다.
  • E1 > E2 > E3 > E4 순으로 신용 상태가 좋음을 나타냅니다.

이 등급은 금융 기관이나 거래처가 기업의 신용 위험을 평가하는 중요한 지표로 활용됩니다.

에서 E와 같은 등급은 기업의 활동 규모와 신용 상태를 나타내는 요소입니다. 여기서 E는 기업의 연간 매출 규모를 기준으로 부여되며, E4, E3, E2, E1 등급은 다음과 같은 의미를 가집니다.

1. 활동 규모(E 등급)

• E: 연 매출이 1,500만 유로 ~ 3,000만 유로 사이인 기업을 의미합니다.

2. 신용 등급(숫자)

숫자는 기업의 신용 상태를 평가하며, 1~4로 세분화됩니다.

• E4:
  • 신용 상태가 보통 수준이며, 재무 건전성에서 다소 위험이 존재합니다.
  • 향후 3년간 재무 약정 이행 능력이 다소 불확실할 수 있습니다.
• E3:
  • 신용 상태가 보통 이상으로 평가되며, 재무 상태가 상대적으로 양호합니다.
  • 신용 리스크가 약간 낮은 수준입니다.
• E2:
  • 신용 상태가 좋으며, 재무 건전성이 안정적입니다.
  • 향후 재무 약정 이행 능력이 높게 평가됩니다.
• E1:
  • 신용 상태가 매우 우수하며, 재무 건전성이 최고 수준입니다.
  • 신용 리스크가 가장 낮고 투자 가치가 높습니다.

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정리하면:

• E는 매출 규모가 1,500만 ~ 3,000만 유로인 기업을 의미합니다.
• **숫자(1~4)**는 신용 위험도를 나타내며, 숫자가 작을수록 신용 상태가 더 우수합니다.
  • E1 > E2 > E3 > E4 순으로 신용 상태가 좋음을 나타냅니다.

이 등급은 금융 기관이나 거래처가 기업의 신용 위험을 평가하는 중요한 지표로 활용됩니다.

 

Banque de France의 기업 신용등급 시스템(E1~E4)과 국제 신용평가사인 무디스(Moody's), S&P(Standard & Poor's), **피치(Fitch)**의 신용등급 시스템은 서로 목적과 평가 방식에 차이가 있습니다. 아래 표를 통해 두 시스템을 비교해보겠습니다.

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신용등급 비교

Banque de France (Cotation) Moody's S&P Fitch 설명

E1	Aaa	AAA	AAA	최우량 등급: 재무 건전성이 뛰어나고 신용 위험이 거의 없음.
E2	Aa1~Aa3	AA+~AA-	AA+~AA-	우량 등급: 재무 상태가 안정적이며 신용 위험이 낮음.
E3	A1~A3	A+~A-	A+~A-	양호 등급: 신용 상태가 보통 이상이며 재무 건전성이 양호함.
E4	Baa1~Baa3	BBB+~BBB-	BBB+~BBB-	투자적격 최하단: 재무 건전성이 보통 수준이나 일부 위험 요소 존재.

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비교 분석

1. Banque de France:
   • 기업 활동 규모(매출 기준)와 신용 등급을 결합하여 평가합니다.
   • E1~E4로 단순화된 구조를 제공해 이해하기 쉽습니다.
   • 주로 프랑스 내 기업을 평가하는 데 사용됩니다.
2. Moody's / S&P / Fitch:
   • 글로벌 시장을 대상으로 국가, 기업, 금융 상품 등 다양한 대상을 평가합니다.
   • 신용등급 체계가 보다 세분화(Aaa부터 C까지)되어 있으며, 투자등급과 투기등급으로 나뉩니다.
   • 글로벌 금융 시장에서 보편적으로 사용되는 표준입니다.

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결론

Banque de France의 E1~E4 등급은 상대적으로 단순화된 신용 평가 시스템이며, 이는 프랑스 내 기업 활동과 신용 상태를 주로 반영합니다. 국제적으로 널리 사용되는 무디스, S&P, 피치의 신용등급은 보다 세분화되고 글로벌 표준에 맞게 설계되었습니다. E1은 AAA에 가까우며, E4는 BBB 수준으로 해석될 수 있습니다.

 

Banque de France의 **활동 등급(Cote d'activité)**은 기업의 연간 매출 규모를 기준으로 평가되며, A부터 M까지의 알파벳으로 구분됩니다. 이 등급은 기업의 경제적 규모를 나타내는 지표로, 프랑스 금융 기관이나 거래 시 중요한 참고 자료로 사용됩니다.

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활동 등급(Cote d'activité) 기준표

활동 등급 연간 매출 규모(유로) 설명

A	7억 5천만 유로 이상	대규모 기업 (초대형 기업)
B	5억 ~ 7억 5천만 유로	대규모 기업
C	1억 5천만 ~ 5억 유로	중대형 기업
D	7천 5백만 ~ 1억 5천만 유로	중형 기업
E	1천 5백만 ~ 3천만 유로	중소기업 (SME)
F	7백 5십만 ~ 1천 5백만 유로	소형 기업
G	3백만 ~ 7백 5십만 유로	소규모 기업
H	1백만 ~ 3백만 유로	미소 기업 (Micro-enterprise)
I	5십만 ~ 1백만 유로	초소형 기업
J	1십만 ~ 5십만 유로	극소형 기업
K	10만 유로 이하	영세 기업
L	활동 없음	활동 정지 기업
M	창업 초기	매출 실적이 거의 없는 기업

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세부 설명

1. A~C 등급:
   • 대규모 기업을 나타냅니다. 특히 A 등급은 매출이 7억 5천만 유로 이상인 대형 글로벌 기업에 해당합니다.
2. D~E 등급:
   • 중견 및 중소기업을 나타냅니다.
   • E 등급의 경우, 매출이 1천 5백만 ~ 3천만 유로 사이이며 일반적으로 **중소기업(SME)**으로 분류됩니다.
3. F~J 등급:
   • 소규모 및 미소 기업에 해당합니다. 예를 들어, F 등급은 매출이 7백 5십만 유로 이하인 기업입니다.
4. K~M 등급:
   • 매출이 미미하거나 활동이 없는 기업에 부여됩니다.
   • M 등급은 창업 초기 단계로 매출이 거의 없는 기업입니다.

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활용 목적

• 금융 기관: 대출 심사나 신용 평가 시 기업의 경제적 규모를 파악하는 데 사용됩니다.
• 기업 거래처: 거래 시 상대 기업의 규모를 기준으로 협상 조건이나 계약을 평가할 수 있습니다.
• 정부 및 경제 기관: 기업 통계나 경제 정책 수립 시 참고 지표로 활용됩니다.

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아래는 미국, 영국, 프랑스, 한국, 일본에 더해 중국, 대만, 호주, 캐나다의 자체적인 신용평가 시스템을 비교한 내용입니다. 각국의 신용평가 기관, 등급 체계 및 특징을 함께 정리했습니다.

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국가별 신용평가 시스템 비교

국가 주요 신용평가 기관 등급 체계 주요 특징

미국	나이스(National Credit), FICO	AAA, AA, A, BBB, BB...	- 국제 표준 등급 체계를 사용.
영국	Experian, Equifax 등	15등급 또는 AAAC	- 개인 및 기업 평가 모두 실시.
프랑스	Banque de France	A~M (활동 등급) / 3++~5 (신용)	- 매출 규모와 신용 상태를 결합.
한국	NICE, KIS, KR 신용평가	AAA, AA, A, BBB, BB, B...	- 국제 기준에 맞추되 국내 시장에 최적화.
일본	JCR (Japan Credit Rating)	AAA, AA, A, BBB, BB, B...	- 일본 국채 및 기업 평가에 중점.
중국	중청신용(中诚信), 대공신용	AAA, AA, A, BBB, BB, B...	- 정부 주도의 평가 기관 다수. 국내 시장 특화.
대만	CERA (Taiwan Ratings)	twAAA, twAA, twA, twBBB...	- 국제 표준에 맞춘 대만 특화 등급 체계.
호주	S&P Australia, Moody’s Australia	AAA, AA, A, BBB, BB, B...	- 글로벌 평가사 주도, 투자등급 위주로 운영.
캐나다	DBRS Morningstar, S&P Canada	AAA, AA, A, BBB, BB, B...	- 캐나다 경제 특성을 반영해 투자 안정성 평가.

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세부 비교 설명

1. 미국
   • FICO 점수와 함께 신용평가사(무디스, S&P, Fitch)가 기업 및 금융 상품 평가에 사용됩니다.
   • 국제적인 표준 등급 체계인 AAA~D를 채택.
2. 영국
   • 주요 글로벌 신용평가 기관 외에도 Experian, Equifax가 개인 신용 점수를 평가합니다.
   • 기업과 개인을 아우르는 복합 평가 시스템.
3. 프랑스
   • Banque de France의 독특한 시스템을 활용(A~M 매출 등급 + 3++~5 신용 등급).
   • 기업 규모와 신용 위험을 동시에 평가.
4. 한국
   • NICE, KIS, KR 등이 국제 표준에 맞춘 등급 체계를 운영.
   • 금융 기관과 기업의 신용 평가가 국내 시장에 최적화되어 있음.
5. 일본
   • 일본 신용평가사인 JCR과 글로벌 평가사들이 AAA~D 등급 체계를 사용.
   • 일본 국채 및 대기업의 안정성 평가에 중점.
6. 중국
   • **중청신용(中诚信)**과 대공신용 등 정부 주도의 평가 기관이 주도적 역할.
   • 신용 등급 체계는 국제 표준을 따르지만 국내 경제 안정성에 맞춤.
   • 중국 시장 특유의 국유기업 및 지방정부 중심 평가.
7. 대만
   • 대만 신용평가 기관인 CERA는 twAAA와 같이 대만 특화 등급 체계를 사용.
   • 국제 기준과 호환되지만 지역 경제에 맞게 조정됨.
8. 호주
   • S&P Australia와 같은 글로벌 평가사가 주로 사용되며 AAA~D 등급 체계를 채택.
   • 투자 안정성 평가에 중점, 정부 및 기업 중심.
9. 캐나다
   • DBRS Morningstar가 대표적이며, 국제 등급 체계를 유지하면서 캐나다 경제 특성을 반영.
   • 투자 안정성이 주요 평가 기준.

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정리

• 미국, 영국, 한국, 일본, 호주, 캐나다:
  • **국제 표준 등급 체계(AAA~D)**를 활용.
  • 글로벌 경제와 호환되며 투자 안정성에 중점.
• 프랑스:
  • 독특한 Banque de France 체계(A~M / 3++~5).
• 중국:
  • 정부 주도 평가 기관이 많으며 국내 경제에 특화된 평가 시스템.
• 대만:
  • 국제 표준을 따르지만 대만 지역 특화 등급(twAAA 등)을 사용.

이러한 비교를 통해 각국은 자국 경제 및 금융 시장에 맞게 신용평가 체계를 운영하지만, 국제적 호환성도 고려하고 있음을 알 수 있습니다.